O ponto de equilíbrio financeiro, também conhecido como “break-even point”, é um marco importante do ciclo operacional e financeiro de uma empresa.
Quando analisado em conjunto com outras métricas, pode revelar informações valiosas sobre a performance do negócio e nortear a tomada de boas decisões.
No universo das startups, é considerado um milestone, ou seja, um ponto significativo da trajetória, principalmente para os negócios em estágios de ideação ou tração.
Quer entender melhor como funciona o ponto de equilíbrio financeiro?
Então, não deixe de ler esse artigo até o final!
O que é ponto de equilíbrio financeiro?
Ponto de equilíbrio financeiro é o nivelamento das receitas e despesas de uma empresa em determinado período, ocasião marcada pelo “zero a zero” entre lucro e prejuízo.
Ao alcançar esse status, a empresa conseguiu gerar caixa o suficiente para pagar todos os custos e despesas, tanto fixos quanto variáveis.
A partir do ponto de equilíbrio financeiro, portanto, novas receitas passam a ser contabilizadas como lucro.
Em modelos tradicionais de negócios, quanto mais rápido o ponto de equilíbrio for alcançado, melhor.
Significa que a empresa terá mais tempo, dentro daquele ciclo, para gerar resultados positivos para seus sócios ou acionistas.
Negócios que não alcançam o ponto de equilíbrio precisam de injeção de capital para se manterem de pé — realidade muito comum às startups.
Nesse contexto, há basicamente duas maneiras de obter os recursos necessários para garantir o fluxo de caixa:
- Capital de terceiros (empréstimos e financiamentos)
- Capital próprio (novos aportes dos atuais sócios ou entrada de novos sócios via venda de equity).
No caso de um empréstimo, vale ressaltar que o valor captado precisa ser devolvido ao credor acrescido de juros (custo do capital).
No caso de emissão de novas cotas/ações (venda de equity), há diluição do capital social da empresa, algo que também precisa ser analisado com atenção.
Diferenças entre ponto de equilíbrio financeiro, contábil e econômico
Do ponto de vista conceitual, há três tipos de ponto de equilíbrio: financeiro, contábil e econômico.
A diferença entre eles consiste basicamente nos elementos considerados no cálculo.
Confira os detalhes:
1. Ponto de equilíbrio contábil
O ponto de equilíbrio contábil (PEC), um dos mais usados nos processos de análises de empresas, é também o mais simples.
Para calculá-lo, basta dividir o total de custos e despesas pela margem de contribuição (diferença entre receitas e gastos variáveis).
A fórmula é:
- PEC = Gastos Fixos / Margem de Contribuição.
Por se tratar de um conceito contábil, todas as receitas e despesas evidenciadas no balanço são consideradas, inclusive as depreciações e as despesas não-reembolsáveis.
2. Ponto de equilíbrio financeiro
O ponto de equilíbrio financeiro (PEF) foca nas finanças e não considera depreciações e despesas não-reembolsáveis.
A fórmula de cálculo é:
- PEF = (Gastos Fixos – Gastos não-desembolsáveis – Depreciação) / Margem de Contribuição.
O objetivo aqui é descobrir o ponto de equilíbrio sob o aspecto gerencial, excluindo elementos meramente contábeis.
3. Ponto de equilíbrio econômico
O ponto de equilíbrio econômico (PEE), por sua vez, vai além e considera também o custo de oportunidade do investimento.
Para entender melhor o que é custo de oportunidade, vamos a um exemplo.
Imagine que um empreendedor tenha determinada quantia em dinheiro e esteja pensando em abrir uma startup.
Empreender é uma escolha, mas toda escolha também é uma renúncia.
Afinal, ele poderia investir o dinheiro em outros ativos, correndo inclusive menos risco.
O custo de oportunidade mede exatamente o quanto o empreendedor deixaria de ganhar em outro tipo de investimento (como a renda fixa livre de risco, por exemplo) para investir na startup.
A fórmula do ponto de equilíbrio econômico (PEE) é:
- PEE = Gastos Fixos + Custo de Oportunidade / Margem de Contribuição.
Para que serve o ponto de equilíbrio financeiro?
O ponto de equilíbrio financeiro tem como objetivo permitir ao gestor monitorar o momento exato em que a empresa “empata” receitas e despesas.
Como você deve imaginar, não se trata de objetivo ou meta de nenhuma organização — apenas um ponto de referência.
Para auferir lucros, a empresa precisa ultrapassar o ponto de equilíbrio financeiro.
Como indicador de desempenho, no entanto, suas informações podem ajudar o empreendedor em diferentes aspectos, como:
- Analisar a viabilidade do investimento
- Determinar a precificação de produtos e serviços
- Estabelecer metas de faturamento
- Contribuir com a elaboração do planejamento orçamentário e das projeções financeiras, etc.
Qual é a importância do ponto de equilíbrio financeiro para as empresas?
Para as empresas de maneira geral, o ponto de equilíbrio financeiro é uma referência importante também para a definição de estratégias mercadológicas.
Você pode rever, por exemplo, política de preços ou readequar a estrutura de custos a partir da análise do ponto de equilíbrio financeiro.
Ajustes como esses podem otimizar o desempenho e melhorar a saúde financeira do caixa, dispensando, por exemplo, a necessidade de recorrer a fontes complementares de capital.
Como calcular o ponto de equilíbrio financeiro?
Para calcular o ponto de equilíbrio financeiro (PEF), você precisará de três informações essenciais:
- Despesas e custos fixos
- Margem de contribuição (MC)
- Depreciação e despesas não-reembolsáveis.
Com as informações em mãos, basta aplicar os dados à seguinte fórmula:
- PEF = (Gastos Fixos – Gastos não-desembolsáveis – Depreciação) / Margem de Contribuição em percentual.
Como exemplo, vamos imaginar que uma empresa que vende seus produtos a R$ 10, tem um gasto fixo de R$ 2 mil e margem de contribuição de 20%.
Usando a fórmula (desconsidere gastos não-reembolsáveis e depreciação para facilitar a conta), teremos:
- PEF = R$ 2.000,00 / 20%
- PEF = R$ 10.000,00.
O exemplo acima mede o ponto de equilíbrio financeiro considerando o valor do faturamento, mas você pode calcular também com base na quantidade de unidades vendidas.
Nesse caso, a fórmula é:
- Ponto de equilíbrio (unidades) = Custos Fixos / Margem de Contribuição.
Calculadora do ponto de equilíbrio financeiro
Caso você queira calcular o ponto de equilíbrio financeiro do seu negócio usando dados reais do balanço, teste a nossa calculadora.
Basta preencher as informações para receber o resultado automaticamente no seu e-mail.
Entenda a jornada do ponto de equilíbrio em startups
A jornada até o ponto de equilíbrio financeiro em startups (break-even point) segue um roteiro diferente das empresas que atuam em setores consolidados.
Vimos que, do ponto de vista teórico e conceitual, quanto mais rápido uma empresa alcançar seu ponto de equilíbrio, melhor.
No caso das startups, no entanto, isso pode não ser prioridade, dependendo do modelo de negócio.
Em determinados casos, crescer a base de usuários pode ser mais importante do que registrar lucro, mesmo que seja necessário recorrer a rodadas de investimento.
São estratégias focadas no crescimento exponencial e no longo prazo.
O ponto de equilíbrio financeiro continua sendo um marco importante, mas dentro de um contexto que leva em conta também aspectos financeiros, contábeis e mercadológicos.
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